На протяжении последних нескольких недель я опубликовал два анализа авиационных компаний: одной Mainline…

• Alaska + Hawaiian = ?

…и одной Regional:

• SkyWest: +500% менее чем за два года

В следующие недели я продолжу анализировать эту отрасль, которая еще включает в себя Low Cost Carriers и Ultra Low Cost Carriers.

Сегодня одна из Ultra Low Cost Carriers подала заявление о защите от кредиторов, а именно Spirit Airlines, чья рыночная капитализация составляла всего 118 миллионов долларов.

После того как не удалось провести слияния (с JetBlue и Frontier), Spirit завершила последний квартал с текущим долгом в 142 миллиона долларов и долгом non-current в 3124 миллиона долларов. За первое полугодие компания “сожгла” 335 миллионов долларов.

Учитывая, что это Chapter 11, Spirit продолжит свою операционную деятельность и будет пытаться рефинансировать свои долги и представить план реструктуризации.

В любом случае акции компании упали до уровня Pink Sheets.

И снова привет,

Следуя намеченному плану, начатому с анализа Alaska...

• Alaska + Hawaiian = ?

SkyWest – Safety First

История SkyWest начинается в 1972 году, когда адвокат Ральф Аткин приобрел авиакомпанию Dixie Airlines. По словам компании, причиной покупки стало разочарование Ральфа в ограниченном предложении авиасообщений вне крупных городов.

В 1974 году к команде присоединился Джерри Аткин (племянник основателя), который в 1975 году стал самым молодым президентом авиакомпании в истории авиации.

Вскоре после ухода основателя Джерри занял пост генерального директора, с которого ушел только в 2014 году, оставаясь председателем совета директоров. В марте 2024 года он объявил о своем уходе после ежегодного собрания акционеров:

• SkyWest announces retirement of board chair Jerry Atkin.

В 1972 году флот состоял из четырех самолетов (одного двухместного, двух шестиместных и одного четырехместного).

Всем снова привет,

Решил переключиться на авиакомпании, котирующиеся на биржах США и имеющие рыночную капитализацию менее $10 млрд.

Всего идентифицировал 15 публичных авиакомпаний:

Delta Air Lines | $34 006 млн
United Airlines Holdings | $21 043 млн
Southwest Airlines | $18 259 млн
American Airlines Group | $7903 млн
Alaska Air Group | $5756 млн
SkyWest | $3717 млн
JetBlue Airways | $2401 млн
Frontier Group Holdings | $1350 млн
Allegiant Travel | $1076 млн
Air Transport Services Group | $1066 млн
Sun Country Airlines Holdings | $558 млн
flyExclusive | $194 млн
Spirit Airlines | $182 млн
Mesa Air Group | $47 млн
Surf Air Mobility | $23 млн

Три первых компании исключаются, поскольку превышают указанный лимит, поэтому остаются 12. Сомневаюсь, что две последние имеют собственные самолеты, но этот вопрос предстоит рассмотреть в будущем.

Сегодня представлю анализ Alaska Airlines, которая мне знакома в связи с Hawaiian Holdings, которую анализировал недавно и на тот момент она показывала сильные убытки.

И снова привет,

В конце сентября я проанализировали двух ритейлеров одежды:

• Фундаментальная жемчужина: Buckle
• Urban Outfitters уже с этой стороны Атлантики

Сегодня проанализирую бренд, который возможно знаком многим.

Under Armour Makes You Better

Первая ассоциация, которую у меня вызывает Under Armour — это актер Дуэйн Джонсон, тягающий железо где-то в спортзале…

…вероятно, из какой-то рекламы, которую я видел.

Under Armour — это ритейлер, специализирующийся на продаже одежды, обуви и спортивных аксессуаров. Продукция продается через собственные магазины, крупных ритейлеров, а также через лицензирование бренда.

В настоящее время существует 440 собственных магазинов по всему миру, но большая часть из них находится в Северной Америке (183). Кроме Северной Америки, также упоминаются Корея, Австралия, Великобритания и Малайзия.

Географически деление происходит на четыре зоны: Северная Америка, EMEA, Азиатско-Тихоокеанский регион и Латинская Америка:

Думаю, все помнят, как Трамп добавлял волатильности рынку, хотя сегодня он ни при чём.

CNBC:

• Акции McDonald's резко падают на пост-торговой сессии из-за вспышки кишечной палочки (E. coli)

К сожалению, уже заболели 49 посетителей и 1 скончался.

Возможно, что сегодня и в ближайшие сессии акции продолжат падать, что может сделать их более привлекательными для долгосрочных инвесторов.

«Покупайте, когда на улицах льётся кровь, даже если это ваша собственная». — Барон Ротшильд

И снова привет,

Сегодня решил проанализировать ещё одного ритейлера одежды, но этот более «стильный» и продаёт не только одежду… но и стиль жизни (это конечно можно интерпретировать по разному, ну или просто проигнорировать).

Urban Outfitters – provide unified environments that establish emotional bonds with the customer

Компания была основана в 1970 году Ричардом Хейнсом, Скоттом Белэром и Джуди Уикс, и первый магазин открылся прямо напротив Пенсильванского университета.

На тот момент проект назывался Free People и представлял собой концепцию одежды, мебели, ювелирных изделий и декора для домов и комнат студентов, кстати всё товары били секонд-хенд (б/у).

На данный момент Urban Outfitters (Urban) является конгломератом, который владеет следующими брендами: Anthropologie, Free People, FP Movement, Urban Outfitters и Nuuly brands.

Бизнес разделён на три отчётных сегмента: розничная торговля, оптовая продажа и Nuuly.

• Розничная торговля – включает в себя бренды Urban Outfitters, Anthropologie, Free People и Menus & Venues.

И снова здравствуйте!

Buckle — provide the best experience possible for those shopping with us

Buckle не является молодой компанией, её идея начала проявляться в 1948 году, хотя первый магазин открылся только в 1967 под названием The Brass Buckle. В начале 70-х годов компания нашла свою нишу и сосредоточилась на производстве изделий из саржи (denim), в простонародье — джинсовой ткани.

В 1977 году они открыли первый магазин в торговом центре и продолжили территориальную экспансию до сегодняшнего дня.

По состоянию на 3 августа 2024 года открыто 440 магазинов в 42 штатах, все они расположены внутри США.

Я не нашел никаких презентаций в инвесторском наборе, но прогулялся по сайту и по некоторым магазинам, которые нашел в Google Maps (магазин #1, магазин #2 и магазин #3).

Самый продаваемый сегмент — это джинсовая одежда…

… которая укрепила свои позиции за последние три года.

Buckle не имеет собственных производственных мощностей, вся одежда производится по контракту. В документах не акцентируется внимание на какой-то конкретной стране, упоминается лишь, что закупки осуществляются как у американских текстильных компаний, так и у импортеров.

И снова привет,

Сегодня проанализирую компанию Travelzoo, которая котируется на бирже NASDAQ.

Travelzoo — to recommend the best deals from the best companies

Когда я впервые прочитал название компании, сначала подумал, что речь идет о компании, которая организует поездки или транспортировку для животных, что меня сразу насторожило, но, к счастью, я ошибся.

Travelzoo была основана в 1998 году Ральфом Бартелем, и ее основным активом является веб-сайт https://www.travelzoo.com/. Вкратце, можно сказать, что это туристический сайт, хотя их девиз звучит несколько более амбициозно:

У компании 31,1 миллион зарегистрированных пользователей по всему миру, из которых 27,8 миллиона — уникальные пользователи (16,2 миллиона в Северной Америке, 9,2 миллиона в Европе и 2,4 миллиона через сайт Jack’s Flight Club).

В настоящее время доходы компании поступают от двух источников: комиссии, взимаемой с туристических компаний за размещение предложений на сайте Travelzoo, и комиссий за бронирование отелей через их платформу.

Снова привет,

Сегодня проанализирую компанию LifeMD.

LifeMD — это американская компания, работающая в сфере виртуальной медицины (Virtual Healthcare), что является обобщающим термином, включающим использование технологий для оказания медицинских услуг дистанционно. Это включает такие удаленные сервисы, как телемедицина и дистанционный мониторинг пациентов.

В первую очередь хочу выделить несколько опубликованных новостей:

• LifeMD Becomes the First Virtual Primary Care Provider to Elevate GLP-1 Patient Care with Real-time, At-Home Monitoring of Blood Pressure and Body Composition
• LifeMD Reports First Quarter 2024 Results; Raises Full Year Revenue Guidance
• LifeMD Set to Join the Russell 3000 Index
• LifeMD Reports Second Quarter 2024 Results

Рыночная Капитализация и Количество Акций

На момент последнего отчета, август 2024 года, количество выпущенных акций составило 43,07 миллиона и стоит отметить, что за последние 6 месяцев их количество увеличилось на 9,9%.

При цене в $4,79 за акцию рыночная капитализация равна $207 млн:

Понимаю, что не популярная тема, но тем не менее

Сегодня представляю вам анализ компании C3.ai, основанной в 2009 году Томасом Сибелем. Изначально компания носила название C3, что означало Carbon Measure, Mitigate and Monetize. В 2013 году название изменилось на C3 Energy, в 2016 — на C3 IoT, а в 2019 году, за год до IPO, снова поменяли название на C3.ai.

Можно сказать, что добавление ".ai" стало маркетинговым ходом, направленным на привлечение внимания рынка и инвесторов. Хотя я не осуждаю этот выбор, частые изменения названия в короткий срок выглядят довольно странно.

C3.ai

C3.ai (C3) — это компания, занимающаяся разработкой и продажей SaaS. Среди её сервисов: C3 AI Applications, C3 AI Platform и C3 Generative AI. Хотя эти программы представлены как отдельные продукты, они тесно связаны между собой.

• C3 AI Applications — это наиболее интуитивная платформа, которая подойдёт для большинства компаний. Она собирает всю доступную информацию, структурирует её и представляет в удобном для пользователя формате. Система также делает прогнозы, даёт советы, определяет риски и выявляет возможности. В этой группе продуктов C3 предлагает пять программ, видео-демонстрации которых можно найти на сайте компании.